Ações europeias: ações europeias sobem à medida que reversão do Reino Unido acalma os nervos

LONDRES. As ações, títulos e principais moedas europeias subiram na segunda-feira, ajudados pelo alívio depois que o novo ministro das Finanças do Reino Unido reverteu rapidamente praticamente todos os cortes de impostos injustificados que abalaram o mercado britânico este mês.

As principais bolsas asiáticas caíram durante a noite, mas o STOXX 600 da Europa ganhou 0,6% e os futuros de Wall Street subiram mais de 1%, com a libra e os títulos do governo do Reino Unido subindo em Londres.

O novo chanceler do Tesouro britânico, Jeremy Hunt, anunciou que está revertendo “quase todas” as medidas fiscais delineadas pela primeira-ministra Liz Truss e seu antecessor, Kwasi Kwarteng, apenas três semanas atrás.

O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, deu a Hunt um voto de confiança no sábado, dizendo que eles tiveram uma “reunião imediata” sobre a necessidade de consertar as finanças públicas, onde o buraco negro é estimado em £ 70 bilhões (US$ 78,72 bilhões).

Em um comunicado, Hunt disse que “não era certo pedir emprestado para financiar esses cortes de impostos” e que suas medidas trariam mais de 30 bilhões de libras. No entanto, o chefe de estratégia cambial do Saxo Bank, John Hardy, disse que as questões do Reino Unido continuarão sendo o foco.

“Esta é uma oferta para a estabilidade da libra e dos mercados de títulos do Reino Unido e está se movendo na direção certa”, disse Hardy, apontando para a alta da libra em relação ao dólar e ao euro como aprovação do mercado para o movimento de Hunt. .

“Mas acho que provavelmente fomos o mais longe possível com o movimento da libra… Ainda não temos nada que possa corrigir os problemas estruturais no Reino Unido que levaram à fraqueza em primeiro lugar – uma enorme lacuna dobrar um déficit que ainda precisa de financiamento. .”

No entanto, o rali reacionário fez com que o rendimento de 10 anos do Reino Unido caísse 34 pontos base para 3,97% e o rendimento de 30 anos caiu 38 pontos base para 3,78%. O rendimento reflete o custo do empréstimo e varia inversamente com o preço do título.

Outros mercados europeus também se beneficiaram, incluindo o rendimento dos títulos alemães de 10 anos, que caiu para 2,245%, atingindo 2,423% na semana passada, o nível mais alto desde agosto de 2011.

Também ocorreu apesar de dois importantes formuladores de políticas do BCE terem argumentado no fim de semana em favor da redução do balanço do banco, e depois que os dados de inflação dos EUA na sexta-feira apoiaram as apostas em outro aumento agressivo da taxa do Fed no próximo ano.

GIRATÓRIO

Da noite para o dia, o índice de ações MSCI mais amplo da Ásia-Pacífico fora do Japão caiu 0,6% e voltou à mínima de 2,5 anos da semana passada.

O Nikkei japonês caiu 1,2% e, enquanto as blue chips chinesas subiram 0,4%, a incerteza permaneceu quando Pequim deu o passo incomum de adiar a divulgação de dados econômicos, incluindo dados do produto interno bruto do terceiro trimestre que serão publicados na terça-feira.

O atraso ocorre em meio a uma convenção de uma semana do Partido Comunista, um evento de duas décadas que é um momento particularmente sensível na China, onde o presidente Xi Jinping deve ganhar um terceiro mandato sem precedentes.

Enquanto isso, os futuros do S&P 500 subiram mais de 1% após um rali na Europa e após uma forte queda em Wall Street na sexta-feira.

Enquanto o S&P está 25% abaixo de seu pico, o economista do BofA Jared Woodard alertou que a queda ainda não acabou, pois o mundo passa de duas décadas de inflação de 2% para um período mais próximo de 5% de inflação.

“US$ 70 trilhões em ‘nova’ tecnologia, crescimento e ativos de títulos do governo com preço de 2% do mundo são vulneráveis ​​a essas mudanças seculares à medida que ‘antigas’ indústrias como energia e materiais aumentam, revertendo décadas de subinvestimento”, escreveu ele em seu relatório. . Nota.

“Abandonar a proxy 60/40 e comprar o que está em falta – eletricidade, alimentos, energia – é a melhor maneira de os investidores diversificarem.”

OLHAR DE INTERVENÇÃO

Um relatório quente do IPC dos EUA e as expectativas inflacionárias crescentes fazem com que os mercados esperem que o Federal Reserve aumente as taxas em 75 pontos base no próximo mês e provavelmente o mesmo novamente em dezembro.

Haverá muitos políticos do Fed falando esta semana, então haverá muitas oportunidades para manchetes agressivas. A temporada de relatórios também está em andamento, com relatórios da Tesla, Netflix e Johnson & Johnson, entre outros.

Os analistas agora esperam que os lucros das empresas do S&P 500 subam apenas 3,6% ano a ano, muito abaixo do aumento de 11,1% esperado no início de julho, segundo dados do Refinitiv IBES.

O Goldman Sachs também relata esta semana, e o Wall Street Journal informou que o banco de investimento planeja reestruturar seu maior negócio.

Na China, espera-se que o Congresso conceda a Xi um terceiro mandato, enquanto uma reorganização das principais posições econômicas é possível à medida que os titulares se aproximam da idade de aposentadoria ou dos limites de mandato.

“Os investidores ainda não perceberam totalmente que a China não será mais uma economia de rápido crescimento”, disse o gerente de portfólio de Mercados Emergentes Janus Henderson, Ales Kutny, que também espera que o yuan caia ainda mais. “Não será um crescimento de 5% a 6% ao ano, será de 2% a 3%.”

Nos mercados de câmbio, o dólar continua sendo o rei, já que os investidores precificam as taxas dos EUA que chegam a cerca de 5%.

O iene foi particularmente atingido porque o BOJ manteve sua política ultra-suave, enquanto as autoridades se abstiveram de intervir na semana passada, mesmo quando o dólar ultrapassou 148,00 para atingir uma alta de 32 anos.

Na manhã de segunda-feira, o dólar subiu para 148,76 ienes e se dirigiu para a próxima meta em 150,00.

O euro ficou em US$ 0,9733, mostrando um desempenho mais estável na semana passada, enquanto o índice do dólar americano caiu ligeiramente para 113,20.

O dólar em alta e os rendimentos dos títulos globais têm sido um empecilho para o ouro, que está parado em US$ 1.648 a onça.

Os preços do petróleo lutaram para se recuperar da queda de mais de 6% na semana passada, já que os temores de uma desaceleração na demanda superaram os planos de corte de produção da Opep.

O preço do petróleo Brent subiu 90 centavos para US$ 92,55 o barril, enquanto o petróleo dos EUA subiu 84 centavos para US$ 86,45 o barril.