ações para comprar: por que Deepak Shenoy está apostando na Hitachi Energy, RIL e M&M

“A soma das partes da Reliance é maior que o todo, e grande parte do nosso portfólio é composta por essas ações. Somos muito tendenciosos, mas no último ano e meio as ações não foram a lugar nenhum. “Há momentos em que não se moverá por muito tempo, mas no longo prazo criará muito valor para os acionistas”, diz ele. Deepak Shenoyfundador, Mente Capital.



Você é dono da Hitachi Energy, certo?
Sim, costumava ser a Índia, agora Hitachi.

Continue assim porque acabei de ler que eles recentemente conseguiram um contrato de renováveis, ou seja?
Sim. Já o temos há muito tempo. De fato, quando eles se dividiram, não foi fácil determinar qual deveria ter sido o preço, mas desde então aumentou cerca de 3,6 vezes. Eu ainda acho que há muitas oportunidades aqui, especialmente em HVDC, em alguns dos programas de transmissão de energia renovável, e eles estão fazendo um monte de coisas lá, mas o ponto é que esta é uma área onde a experiência será muito valorizada . ricamente.

Embora existam outros jogadores no campo, esta é geralmente uma empresa interessante. Isso é muito apreciado, mas dizemos que este setor tem uma longa corda e um longo caminho a percorrer. Poderíamos investir em outras empresas do setor também, mas neste momento essa é a nossa maior escolha.

Outra ideia de estoque sua?
Ok, deixe-me ver que temos um monte em nosso portfólio. O que estamos falando é, obviamente, algo para o qual somos muito tendenciosos. Esta é uma ideia muito chata, porque provavelmente muitas pessoas já a têm, mas

e mesmo que os resultados não tenham sido tão bons ultimamente, está claro que eles deixaram de ser apenas uma empresa petroquímica ou de petróleo e gás para um negócio de varejo ou Jio.

Agora haverá uma divisão da divisão financeira que eles listarão separadamente e administrarão todas as suas operações financeiras, incluindo empréstimos, seguros, corretagem ou algo assim, o que apresenta uma oportunidade interessante como uma situação especial durante o próximo ano. ou dois, porque eles acabarão por dividir a Reliance em suas partes componentes, ou seja, petróleo e gás como um todo, Jio como um todo e varejo como um todo. Assim, haverá três mãos separadas. Acho que a soma das partes é maior do que o todo, e uma grande parte do nosso portfólio é composta por Reliance. Portanto, somos muito tendenciosos aqui, mas as ações não desapareceram no último ano e meio. Há momentos em que não se moverá por muito tempo, mas a longo prazo criará mais valor para os acionistas.

Isso não é como uma daquelas idéias muito pequenas que podem lhe dar renda 100x em dois meses. Todo mundo quer isso hoje em dia, mas estou pensando mais em um período de cinco anos, seis anos, onde isso poderia nos dar mais do que a inflação, melhor do que os retornos do índice.

O que você sugeriria?
Há um momento interessante. Talvez seja o setor de energia que me preocupa. Há muitas apostas por aí, mas não vou entrar em detalhes porque ainda estamos comprando algumas dessas ações. Continuo a ser um comprador de carros e acho que os carros vão mudar o jogo na próxima década.

Quer se trate de OEMs ou empresas auxiliares, uma grande quantidade de estoque faz sentido. Um deles que pode ser considerado é

ou M&M, que são os melhores jogadores OEM no campo.

Novamente, relativamente sem alavancagem, gostamos mais de M&M. Nós a possuímos porque ela tem várias alavancas auxiliares que fazem várias outras coisas além de automática. Eles também são a holding para

Mahindra Life, e também têm uma indústria de defesa.

Se eu tivesse que fazer outra ligação de longo prazo aqui e não apenas de Diwali para Diwali – já que não sei tocar um ano sem usar técnica pura – algo M&M ou Maruti faria sentido; mais M&M do que Maruti.

M&M também por 1300 rúpias?
Sim. É uma longa história. Isso é bom, parece caro, mas cobrimos quase todas as partes desse negócio e o preço pode parecer alto hoje, mas no contexto de pagar 80x por

pode-se pagar Rs 1.300 por M&M, que tem muito mais da história de crescimento da Índia do que muitas empresas de FMCG que negociam em múltiplos mais altos.

Estou falando apenas de uma base comparativa, mas em cinco anos podemos ver as ações caírem 40-30-40%, mas então qualquer ação que você comprar pode cair 30-40%. Se uma pessoa não tem esse apetite, ela deve apenas comprar fundos emprestados ou algo assim, porque 30% é um dado. Nós simplesmente não vimos isso nos últimos 10 anos, mas 30% é algo para sempre lembrar que você perderá assim que investir em algo.


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