banco federal: forte candidato à reavaliação do banco federal; oferece 27% de potencial de valorização: Prabhudas Lilladher
A corretora Prabhudas Lilladher está otimista com o credor do setor privado e vê as ações como candidatas à repactuação, dado o aumento contínuo da lucratividade subjacente. Para as ações, a corretora ofereceu um preço-alvo de Rs 165, que no preço atual sinaliza um potencial de valorização de 27%.
O banco no segundo trimestre mostrou-se forte em todas as frentes. A taxa de juro líquida do banco aumentou 19% yoy, tendo em conta um crescimento de 20% yoy do crédito. Além disso, a margem financeira líquida atingiu uma alta de 3,6% em vários trimestres. O relatório da corretora diz que a previsão de crescimento de empréstimos do FY23 do banco é de 18 a 20%, com uma meta de margem de juros líquida de 3,3%. Quanto ao credor privado, a corretora vê a credibilidade como forte e aumentou o PAT do EF23/24 em 16%/13% cada, e prevê um CAGR de 25% para o EF22-25.
Em termos de ativos, a corretora disse: “Segmentos de maior rendimento de PL/CC, Gold, BuB e CV/CE podem contribuir com 25% para o fluxo adicional de empréstimos”.
Da mesma forma, para depósitos, a corretora estima crescimento no início da adolescência. De acordo com a corretora, a fintech contribui de 10% a 12% para o crescimento adicional dos depósitos.
“Em termos de despesas operacionais, a queda nos custos com pessoal foi impulsionada por uma redução nas reservas de pensão e o FB espera que o custo-receita (C/I) diminua cerca de 200 pontos base no EF23 em comparação com o EF22. Está planejado adicionar 30 a 40 filiais por ano. O banco espera um índice C/I de cerca de 49% no FY24. As derrapagens foram controladas em Rs 3,9 bilhões e a recuperação foi normal em Rs 3,3 bilhões. O pool de OTR permaneceu estável em 2% com cobertura de ~20%. Até o final do ano fiscal 23, 70% do OTR estará fora da moratória”, observou a corretora.
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