banco federal | Preço das ações do Fed Bank: Shyam Srinivasan sobre os resultados do Fed, futuros e rumores de aquisição

“À medida que nos aproximamos do ano civil, veremos como o próximo ano se desenrola, mas, no momento, estamos bastante confiantes de que a orientação que oferecemos aos alunos do ensino médio deve ser muito acessível em todo o espectro e em todos Categorias de Produtos.” Ele fala
Shyam Srinivasan,
MD e CEO,
A margem financeira líquida do Banco Federal subiu 10 pontos base para 3,3% no segundo trimestre. 67% do seu livro está flutuando. Como você vê o crescimento de NIM e RDI no EF23?Quero fazer apenas algumas observações introdutórias. O último trimestre foi realmente sólido em todos os aspectos – seja lucro líquido, lucro operacional, crescimento em uma base consistente, crescimento ano a ano, diversificado em todo o espectro do livro. Foi um trimestre muito animador e gratificante.

Em particular, com relação à sua pergunta sobre as margens líquidas de juros no início deste ano fiscal, estimamos que, para todo o ano, as margens líquidas de juros estariam em algum lugar na faixa de 325-327. Agora nos aconselham a revisá-lo para cima, aproximando-o de 330 para todo o ano. Então no segundo trimestre foram 330. Achamos que algo em torno de 330 ou um pouco mais para os próximos trimestres significaria uma média para o ano inteiro passando de 327 para 330.

Você subiu 2% e ainda está gerenciando a mesma margem de juros líquida em geral. Você vê o custo dos fundos subindo?

Não, eu disse que o ano inteiro misto seria mais próximo desse número, o que significa que é um quarto em 320. Então, o terceiro e quarto trimestres podem ser maiores que 330, mas o ano inteiro misto seria algo em torno de 330. Mas sim, pode-se imaginar que no 3º, 4º trimestre e nos períodos subsequentes, o custo dos recursos aumentará, mas o preço do crédito também aumentará. Então, nesse sentido, pode equilibrar. No entanto, o número para todo o ano será algo em torno de 330, o que significa essencialmente um forte Q3, Q4 e aguardando qualquer falta de abertura que tenhamos.

Como você avalia a intensidade da competição no campo dos depósitos e como o Banco Federal se destaca agora? Quão confortável você está?

Acho que os depósitos têm sido nossa força e não confiamos muito em depósitos a granel, pois isso pode funcionar. A grande maioria – 93% de nossos livros – são vendidos no varejo – e sempre foram. Nossa capacidade de coletar depósitos nos servirá bem. Sim, precisamos ser competitivos em termos de preços e seremos, mas somos o player dominante no mercado de remessas e, à medida que as remessas sobem para cerca de Rs 82, estamos vendo um fluxo substancial ou significativo no aumento das remessas.

À medida que as remessas aumentam ao longo do tempo, elas também são convertidas em depósitos. O crescimento do nosso depósito certamente atenderá às nossas necessidades de crescimento do crédito. Estamos olhando para o crescimento do crédito nos adolescentes mais velhos, e os depósitos estarão substancialmente alinhados com isso. Não espero que cresça na mesma proporção, mas bom o suficiente, dada a nossa capacidade de gerenciar a taxa de CD em meados dos anos 80. Somos bons para o crescimento de depósitos e a maior parte é granular e não volumosa. Portanto, a oportunidade de aumentar os depósitos permanece. Estamos expandindo nossa presença e nossas parcerias de fintech estão indo bem. A combinação disso deve nos ajudar a obter o crescimento de depósitos de que precisamos para cumprir nossos compromissos de empréstimo.

Conte-nos um pouco sobre sua derrapagem porque as tendências têm sido baixas para você e você parece estar muito feliz com o livro. O que você está fazendo de diferente neste ciclo de empréstimo?

As carteiras de crédito refletem a subscrição de crédito de longo prazo. Não é o que fizemos ontem ou o que fizemos hoje. Somos conservadores há muito tempo e nosso livro está praticamente protegido. Estamos confiantes de que cresceremos em 18-20% do crédito e temos recursos de subscrição, cobrança e supervisão para garantir uma boa gestão da qualidade do crédito.

Por muitos trimestres, nossos custos de empréstimos mal ultrapassaram 50-60 pontos-base, e acho que continuará assim. Portanto, a forma do livro, a disciplina em relação à subscrição e, mais importante, os recursos de cobrança que construímos em torno disso são importantes.

Não temos sido muito empreendedores em empréstimos para mercados ou segmentos com os quais não estamos muito familiarizados. A combinação disso deve ajudar a manter nossa carteira de crédito, embora haja problemas.

Sua ação também superou significativamente outros benchmarks, até 50% este ano, e isso foi sustentado por uma melhoria constante em seus fundamentos e desempenho. Qual você diria que é a principal razão para tal superioridade este ano?

Muitas vezes me abstenho de comentar sobre os preços das ações. Temos controle sobre o desempenho e espero que isso se reflita no preço das ações. Estou feliz por ver algum ressurgimento, mas ainda acho que não fomos recompensados ​​adequadamente pelo desempenho. Temos feito e espero que continuemos a trabalhar e os investidores se beneficiem do nosso trabalho.

Vamos falar sobre o adiantamento. Quais são suas principais direções para o futuro e quais recomendações de desenvolvimento você pode nos dar no médio prazo?

Nosso crescimento em todos os nossos negócios acabou crescendo em 5% ou mais, e essa é a taxa anual de operação. A maioria de nossos negócios representa 20%, mas alguns negócios como veículos comerciais, cartões de crédito, ouro e banco de negócios, que são produtos de rendimento relativamente alto e são novos em nosso portfólio, estão crescendo a uma taxa muito alta. A base é muito baixa, razão pela qual alguns negócios crescem 40-50% ano a ano.

Nosso mix de negócios é bastante diversificado. Dentro dessas carteiras, introduzimos novos produtos como cartões de crédito, veículos comerciais, segmentos de banco comercial e segmentos de banco de negócios que operamos atualmente. O ouro, é claro, continua subindo; microfinanças é um negócio que plantamos sementes pouco antes do Covid e esfriamos durante o Covid, pois não queríamos fazer muitas ligações ousadas naquela época.

À medida que vemos o Covid recuar, intensificamos esses negócios. Então, temos um resultado misto e eu realmente quero acreditar que essa velocidade de execução e essa combinação vão continuar, que é o que estamos mirando em algum lugar no crescimento muito alto do crédito para adolescentes neste ano fiscal. À medida que nos aproximamos do ano civil, veremos como o próximo ano se desenrola, mas agora estamos bastante confiantes de que a orientação que apresentamos para adolescentes mais velhos deve ser muito acessível em todo o espectro e em todas as categorias de produtos .

Seu índice de adequação de capital agora está abaixo de 14%. Você tem planos de captação de recursos?

Acho que isso é antes de adiarmos ou devolvermos os ganhos deste ano fiscal. Até o final de março de 2023, estaremos perto de 14% e nossos limites internos para aumentos de capital estão em torno de 13% ou menos. Acho que deve haver uma próxima opção por volta do início do EF24, mas nada para o EF23.

Há tanta especulação sobre ofertas públicas de aquisição. Há alguma oferta que você consideraria?

Acho que fizemos um comunicado de troca de que isso é especulação e não há nenhuma conversa. Mas devo dizer que há muitos anos nos dizem que seremos capturados ou tomaremos o poder. Em todos os meus anos, ouvi isso uma vez por ano. Então, eu simplesmente jogaria isso fora e seguiria em frente. Temos um foco constante no desempenho e acredito que temos um longo caminho para trabalhar e continuar indo bem. Não tenho outro comentário a não ser dizer que isso é uma especulação completa e apenas um absurdo.