O poder não realizado do investimento antecipado

Todos nós já ouvimos: “O melhor momento para investir é agora”, mas sabemos a importância dessa afirmação? A maioria dos investidores fica em cima do muro, esperando correções de mercado ou avaliações atraentes antes de investir – basicamente tentando pegar o “momento certo”. Poucas pessoas sabem o poder de iniciar sua jornada de investimento cedo e que é a maior contribuição para o seu portfólio final. Quando você terminar de ler isso, investir será mais divertido do que gastar até o próximo salário.

Vamos apresentar dois personagens em nossa história, Jill e Joey. Eles têm a mesma idade (25 anos) e acabaram de iniciar suas carreiras. Ambos querem construir um casco investindo 10.000 rúpias por ano durante 10 anos. Jill quer manter sua renda nos primeiros anos, pois espera construir um corpo considerável. Então Jill investe os primeiros dez anos de sua vida. No entanto, Joey quer aproveitar os primeiros anos e investirá por 10 anos após os primeiros dez anos. Joey acha que ainda terá corpo suficiente. Ambos querem se aposentar aos 60 anos.

Algumas premissas básicas:

• Ambos investem Rs 10.000 por ano.
• Ambos ganham 10% CAGR em seus investimentos.
• O horizonte geral de investimento é de 10 anos.
• Ambos querem sacar dinheiro depois de completar 60 anos (ou seja, 35 anos)

Evidência 1: Caminho de investimento de Jill e Joey

Fonte: MOAMS; O gráfico acima é usado para explicar o conceito e é apenas para fins ilustrativos e não deve ser usado para desenvolver ou implementar uma estratégia de investimento. O desempenho passado pode ou não se manter no futuro.

E se Joey decidir investir mais para compensar o atraso no lançamento?

O gráfico acima foi uma tarefa fácil, pois todos sabíamos que Joey estaria atrás de Jill, já que Joey estava atrasado para a festa. Então vamos tornar a estratégia de Joey mais agressiva e ver se ele consegue alcançar Jill. Joey ainda começa dez anos atrasado sem comprometer seu prazer, mas está disposto a investir/contribuir a mesma quantia até a idade da aposentadoria. Portanto, Joey agora investe por 25 anos, enquanto Jill investe apenas nos primeiros dez anos. Vamos dar uma olhada em seus respectivos portfólios finais:

Evidência 2: Caminho de investimento de Jill e Joey (agressivo)

Fonte: MOAMS; O gráfico acima é usado para explicar o conceito e é apenas para fins ilustrativos e não deve ser usado para desenvolver ou implementar uma estratégia de investimento. O desempenho passado pode ou não se manter no futuro.

O gráfico acima agora está ficando empolgante. Você deve estar se perguntando –

1. Como Jill poderia vencer Joey se Joey investiu 25 anos e Jill investiu apenas 10 anos?

2. Como Jill conseguiu vencer Joey investindo apenas Rs 1,2 lacs enquanto Joey investiu Rs 2,5 lacs?

A resposta para as perguntas acima está na oitava maravilha do mundo, que é “compostar”. Também veremos como a composição funciona melhor quando você dá alguns anos de trabalho. Mas, infelizmente, eles não são capazes de apreciar a solução “não tão óbvia”, ou seja, começar mais cedo e deixar seu capital acumular ao longo do tempo.

O que vimos acima é matematicamente correto, mas também confirma o comportamento humano. É muito mais fácil investir disciplinadamente nos primeiros anos do que investir constante e incansavelmente até a aposentadoria. Isso não desmente que começar cedo e investir até o fim tem algumas desvantagens (na verdade, é ainda melhor); o passo crítico é começar cedo. Se o investimento antecipado ainda não parece atraente, continue lendo!

Qual é a contribuição de seus investimentos antecipados para a carteira de aposentadoria final?

Enquanto Joey e Jill estão tentando investir há apenas 10 anos e iniciar um fundo de aposentadoria, é sempre melhor continuar investindo até a idade da aposentadoria. Como enfatizado anteriormente, é importante começar cedo!

Agora vamos dar um exemplo mais prático e revisitar nossas suposições anteriores.

Novos palpites:

• Investimento Rs 10.000 por ano (o mesmo que antes)
• Investimento traz 10% CAGR por 35 anos (o mesmo que antes)
• Horizonte de investimento – 35 anos (alterado)
• Ambos querem sacar dinheiro depois de atingir a idade de 60 (ou seja, 35 anos) (o mesmo que antes)

Apêndice 3: Contribuição Adicional dos Investimentos Anuais para a Carteira Final

Fonte: MOAMS; O gráfico acima é usado para explicar o conceito e é apenas para fins ilustrativos e não deve ser usado para desenvolver ou implementar uma estratégia de investimento. O desempenho passado pode ou não se manter no futuro.

Vamos dar uma olhada no gráfico acima. Observamos que os primeiros sete anos de investimento representam mais de 50% do seu portfólio final. Não é intuitivo registrar em nossas mentes? Isso significa que os investimentos iniciais trazem significativamente mais do que os investimentos posteriores. Por exemplo, o valor investido no primeiro ano foi de 9,4% da sua carteira final. Ao contrário, o valor investido no 15º ano foi de apenas 2,2%.

Da mesma forma, expandindo o que foi dito acima, e se dissermos que “Metade de sua riqueza final foi criada apenas nos primeiros sete anos”. O gráfico fica assim:

Prova 4: Metade da sua riqueza é criada nos primeiros sete anos

Fonte: MOAMS; O gráfico acima é usado para explicar o conceito e é apenas para fins ilustrativos e não deve ser usado para desenvolver ou implementar uma estratégia de investimento. O desempenho passado pode ou não se manter no futuro.

Por que os investimentos iniciais compõem uma parcela maior do seu portfólio do que os investimentos posteriores? Devido aos 35 anos completos de investimento, o valor das primeiras sete parcelas é muito maior do que os 28 investimentos subsequentes. Isso não é muito poderoso? Infelizmente, nossos cérebros estão acostumados ao processamento linear de dados. Por outro lado, o cálculo dos juros é não linear, portanto sua força moral é difícil de perceber.

O custo de atrasar seu investimento

Lembra do nosso bom amigo Joey? Ele deve estar sonhando com uma máquina do tempo para poder voltar no tempo e começar a investir antes de Jill. Ele estava dez anos atrasado, mas e se ele estivesse apenas 5 ou 15 anos atrasado? Como isso afetará a carteira final de pensão? Quanto vale adiar o seu investimento? Quanto dinheiro adicional é necessário para cada ano diferido para não comprometer a carteira final? Resumimos isso no gráfico abaixo.

Observação. As premissas são as mesmas acima.

Anexo 5: Investimento adicional necessário para cada ano de atraso

Fonte: MOAMS; O gráfico acima é usado para explicar o conceito e é apenas para fins ilustrativos e não deve ser usado para desenvolver ou implementar uma estratégia de investimento. O desempenho passado pode ou não se manter no futuro.

Se Joey adiasse seu investimento por dez anos, ele teria que investir quase três vezes, ou seja, 30.000 rúpias por ano, para obter a mesma carteira de pensão. Com um atraso de cerca de sete anos, você deve investir cerca de duas vezes; um atraso de quinze anos o atrasará 5 vezes. Portanto, a penalidade por atrasar seu investimento também parece piorar, e ninguém quer ficar do lado de fora.

Um retorno esperado maior aumenta o custo do atraso?

Existem duas variáveis ​​na fórmula de cálculo de juros – tempo e taxa de retorno. Vimos a importância do tempo de diferentes ângulos, mas e a taxa de retorno? Isso afeta o início precoce/tardio de alguma forma? Vejamos o quadro abaixo:

Suposições básicas:

• Investimento Rs 10.000/- por ano
• Atraso de 10 anos (fixado para este estudo)
• O horizonte de investimento é de 35 anos.

Exemplo 6: Investimento adicional necessário para alterar a taxa de retorno com um adiamento de 10 anos

Fonte: MOAMS; O gráfico acima é usado para explicar o conceito e é apenas para fins ilustrativos e não deve ser usado para desenvolver ou implementar uma estratégia de investimento. O desempenho passado pode ou não se manter no futuro.

Em nossos exemplos anteriores, assumimos por simplicidade que a taxa de retorno esperada é de 10%. Um atraso de dez anos teria custado quase três vezes o investimento inicial, como já foi comprovado anteriormente. Se tivéssemos recebido um retorno maior (ou seja, > 10%) durante nosso horizonte de investimento, a penalidade de início tardio teria sido ainda pior. Uma vez que eu mude minha taxa de retorno esperada para 15%, com o mesmo atraso de dez anos, vai me custar mais de quatro vezes o meu investimento inicial para obter o meu portfólio final desejado. Assim, concluímos que se nossa taxa de retorno esperada também for alta, nos custará mais começar a trabalhar tarde.

Plano de ação

Por último, mas não menos importante, investir sem ter a mentalidade certa, o plano financeiro e a alocação adequada de ativos também pode sair pela culatra. Definir o errado primeiro pode ser mais perigoso do que chegar atrasado. Embora quanto mais cedo você começar, melhor, você não deve fazer nenhum investimento não planejado antes de ter uma boa rede de segurança (fundos de emergência). Então o investimento pode não ser tão arriscado quanto o investidor (leia novamente). Além disso, o equilíbrio certo entre investimento e gasto é sempre preferível. Um investidor agressivo pode ter sucesso sacrificando muito nos estágios iniciais; no entanto, as chances de manter o sacrifício contínuo podem não ser suficientes. Preparar-se para um futuro melhor é sempre sábio, mas não se esqueça de viver o presente.

(Autorizado por Mahavir, Vice-Presidente Sênior e Pesquisador Principal, Fundos Passivos, MOAMC)