O que procurar em commodities enquanto a China entra em uma semana chave
As empresas que devem pesar em mercados selvagens este ano incluem a fabricante de alumínio Alcoa, a gigante petrolífera Schlumberger e, em termos de materiais de bateria, a Tesla de Elon Musk.
O Congresso do Partido Comunista Chinês abre no domingo com um discurso do presidente Xi Jinping, que deve delinear em termos muito amplos seus pensamentos sobre o rumo da economia número 2 do mundo. Quaisquer indícios de Covid Zero, redução da dívida ou equilíbrio de desenvolvimento com segurança podem pesar nos preços na abertura de segunda-feira. Um novo lote de dados econômicos chineses também será divulgado na próxima semana para destacar o que está em jogo.
Os líderes da União Europeia apresentarão suas propostas para enfrentar a crise de energia em uma cúpula em Bruxelas na terça-feira, enquanto as principais mineradoras do mundo, Rio Tinto e BHP, divulgarão relatórios trimestrais de produção na terça e quarta-feira. Complementando a agenda estão os dados mais recentes sobre o processamento de soja nos EUA, onde as exportações estão ameaçadas, além de uma grande conferência sobre metais preciosos.
bandeiras vermelhas
Há especulações de que Xi pode abandonar o compromisso de longa data do Partido Comunista com o desenvolvimento econômico como sua principal prioridade. Isso pode ser visto como uma espécie de fim de um boom de commodities de duas décadas no país. A desaceleração na China provavelmente seria a maior história de commodities do ano se não fosse a invasão da Ucrânia pela Rússia, e as perspectivas para a demanda nacional por energia, metais e alimentos ainda são altamente incertas.
Cerca de uma semana após o primeiro discurso de Xi, a composição da equipe de liderança do partido será tornada pública e examinada para obter mais detalhes sobre as prioridades do presidente e a extensão do poder. Antes disso, haverá um despejo de dados na quarta-feira que dará uma ideia do estado atual da economia. Os números do terceiro trimestre incluem desde o crescimento do PIB até a produção de aço e energia, investimentos imobiliários e vendas no varejo.
Qual é o plano
Todos os olhos estão voltados para os esforços da União Europeia para aliviar uma crise energética sem precedentes que ameaça mergulhar a região em recessão. A Comissão Europeia, órgão executivo da UE, apresentará suas propostas na terça-feira, após várias semanas de deliberações. Ainda existem diferenças entre os 27 membros do bloco, mas o tempo está se esgotando antes do início do inverno. Se tudo correr bem, a Comissão elaborará um plano que os líderes da UE discutirão numa cimeira na sexta-feira e no sábado. A versão final poderia então ser aprovada pelos ministros de energia em uma reunião de emergência em meados de novembro.
No momento, os mercados continuam nervosos. Os preços estimados do gás natural caíram em relação ao pico em 2018 – em parte graças ao aumento dos estoques e às importações de combustíveis liquefeitos – mas ainda são quase cinco vezes mais altos do que o normal para esta época do ano. Os suprimentos russos para a região estão diminuindo após a invasão da Ucrânia pelo país. E nas últimas semanas, uma série de incidentes suspeitos danificaram a infraestrutura na Europa. O presidente russo, Vladimir Putin, disse que qualquer infraestrutura de energia no mundo está sob ameaça após as explosões no gasoduto Nord Stream no mês passado.
frenesi de metal
A Alcoa, a maior produtora de alumínio dos Estados Unidos, divulgou lucros após o fechamento do pregão de quarta-feira. Os investidores estarão esperando por novas ideias após uma perspectiva bastante pessimista no mês passado, quando a fabricante com sede em Pittsburgh alertou que estava sob pressão de custos “teimosamente altos” e preços mais baixos do alumínio.
BloombergDesde então, outro problema surgiu: a perspectiva de novos choques de oferta. A London Metal Exchange iniciou negociações com clientes de todo o mundo sobre se deveria proibir o fornecimento de metal russo para seus armazéns. Mais recentemente, a Bloomberg News informou que o governo Biden está avaliando a proibição de qualquer importação russa de alumínio. Tal movimento pode ser positivo para a Alcoa e outros fabricantes norte-americanos, que podem substituir os suprimentos para os consumidores norte-americanos. Outros ganhos da metalurgia na próxima semana incluem a mineradora de cobre Freeport McMoRan e a chinesa Zijin Mining.
Grandes instaladores
Os mercados globais de petróleo e gás natural podem ter um novo senso de direção, já que os dois maiores fornecedores de serviços de energia do mundo divulgarão seus lucros na próxima semana. Quando na quarta-feira a Baker Hughes Co. publicar um relatório sobre os rendimentos dos campos petrolíferos, os investidores acompanharão os últimos desenvolvimentos no fornecimento de gás natural liquefeito. A Europa está lutando por combustível para usinas termelétricas no contexto da guerra da Rússia com a Ucrânia.
A Schlumberger, fornecedora de serviços de petróleo nº 1 do mundo, anunciará os resultados na próxima sexta-feira e oferecerá seus insights mais recentes sobre como as interrupções na cadeia de suprimentos e os custos inflacionários estão afetando os clientes e onde os exploradores planejam aumentar a oferta de hidrocarbonetos no próximo ano.
contando feijão
As exportações de soja dos EUA estão ameaçadas. A Argentina, rival de oleaginosas do país, desvalorizou sua moeda em uma tentativa de aumentar as exportações de feijão no momento em que os agricultores da América do Norte estavam prestes a colher. Para piorar a situação, os níveis de água em um importante canal de exportação dos EUA, o rio Mississippi, estão caindo devido à seca, diminuindo o fluxo de suprimentos para o Golfo do México e elevando os custos de transporte a níveis recordes.
BloombergÀ medida que as exportações estão ameaçadas e os estoques começam a se acumular às custas das colheitas, a atenção está mudando para o setor de processamento doméstico para compensar a folga. Os comerciantes estarão observando para ver se a National Oilseed Processors Association, o grupo comercial que representa a maioria dos produtores de soja dos EUA, relata um aumento no processamento em setembro ano a ano. Os dados devem ser divulgados na segunda-feira, quando o USDA também fornecerá uma atualização sobre o status da colheita de outono.
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